本期由金色财经和Bitouq联合推出,由专栏作者陈默出品,授权金色财经独家发布。每周三,周五固定更新。周末不定时更新。 Fei Protocol 是一种新型的去中心化稳定币,致力于摆脱超额抵押的限制,解放资金利用率,某个角度来看也属于算法稳定币的一种,被誉为是下一代的算法稳定币。

DeFi市场又掀起一波新的浪潮,这次焦点落在了稳定币身上。近两年稳定币的发展可以说是突飞猛进,表现亮眼。其中算法稳定币由于暴涨起飞,争议不断,再度炒热了DeFi。 算法稳定币顾名思义就是一种依据算法调整市场货币总量,在稳定币价格高于锚定价格时增加市场供给,在稳定币价格低于锚定价格时后回收供给,或者以提供套利空间平衡稳定币价格。

年初的时候,算法稳定币的热潮,来得快,走得也快。 二代 ESD,仿盘 DSD；三代 Basis,仿盘 Mith、ONS；四代 Frax,XUSD 等,无一例外 Token 价格遭遇腰斩,紧接着膝盖斩,再脚脖子斩…… 反倒是之前在后辈疯狂时,一直沉默的算法稳定币一代鼻祖 AMPL,最近开始了它的再一次表演。

普通人的感觉是数字货币非常不稳定。虽然对于许多人来说的确如此,但有些代币旨在降低波动性或稳定性,通常它们被称为稳定币。由于其为用户提供的便利再加上智能合约,稳定币特别是与美元挂钩的稳定币,已迅速普及。用户倾向于将和美元挂钩的稳定币作为熟悉的计帐单位。但是,历史表明,与特定资产或一篮子资产挂钩的稳定币汇率并不总是稳定的。

现在算法稳定币不是市场热点,短期内很难有亮眼表现,且参与算法稳定币也有极高的风险。所以这里需要特别提示的是,算法稳定币有归零风险,如无风险承受能力,千万不要参与。

稳定币设计是币圈一项极其专业也极耗费脑力的理论和实践活动,其中的算法稳定币设计甚至被称为这一领域的圣杯。目前稳定币的发展如火如荼,但如果把其背后的理论梳理清楚了,就会从逻辑上得出结论,不仅稳定币的币值难以稳定,而且稳定币自身的地位也难以稳定。

DeFi数据 1.DeFi总市值：664.72亿美元市值前十币种涨跌幅,金色财经制图,数据来源Coingecko 2.过去24小时去中心化交易所的交易量：21.2亿美元 交易量排名前十的DEX 数据来源：Debank 3.DeFi借贷平台借款总量：59.2亿美元DeFi借贷平台借款占比,金色财经制图。

稳定币市场一直是defi中最重要的方向之一,随着中心化稳定币的市场份额越来越大,人们开始考虑真正去中心化的稳定币,无抵押/部分抵押的算法稳定币诞生,并且火爆一时,从AMPL YAM 的第一代算法稳定币,再到ESD Basis Frax等为首的下一代算法稳定币,都在无抵押稳定币的道路上埋头深耕,那么今天的视频我们来盘点一下。

项目预计大年初一（2021年2月12日）20点正式开始流动性挖矿。 DeFi流动性挖矿火爆一时,吸引了大量投资者参与。为了方便投资者及时了解DeFi挖矿项目的相关信息和挖矿流程,金色财经推出了“金色说明书”系列挖矿教程。

在ICO热潮过去3年之后,ETH再次在一月份创下新高。同样地,Uniswap、Aave、Synthetix、MakerDAO等以太坊上的DeFi龙头项目,也都在这一个月内创下了市值的最高记录。最大的去中心化交易所Uniswap,目前流通市值达到了56亿美元,与Binance Coin的差距只有24%,而Uniswap还有大量的平台币尚未解锁。

也许加密世界正在尝试挣脱物理世界的束缚,变得越来越“空气”了。不但以太坊要脱离PoW全面迎接PoS, 而稳定币也有不想锚定任何资产,尝试仅凭算法创造出资本使用效率更高稳定成本更低的稳定币。

原标题：Basis的算法稳定币之路 Basis目前处于水下,回到水上是其当务之急。蓝狐笔记之前介绍了Basis v2的路线图。从本周开始basis将分阶段逐步启动 V2的计划。

稳定币加固了传统金融与加密市场之间的桥梁,因为借贷、衍生品等交易活动需要稳定而可靠的价值基础。现在请开始了解如何使用MetaMask获取稳定币,开启您的DeFi之旅吧！ 时间回溯到2019年8月份,彼时DeFi行业已兴起,全球范围内大约有200多种不同的稳定币,其中近一半是在以太坊发行的。

长久以来,加密资产一直未能进入主流市场,很大一部分原因是由于资产价格的波动性较大,无法很好的充当交换媒介或是账户单位,因此稳定币的出现对于行业的发展至关重要,被誉为是加密货币的“圣杯”,随着区块链落地进程的推进,稳定币赛道上的玩家也越来越多。

稳定币知名选手 Terra 生态一览。 稳定币赛道空间巨大,竞争也异常激励,参与者众多。近期算法稳定币成为了市场热点,吸引了大量关注,不过随着市场热点的转变,近期已经少有人聊算法稳定币相关项目了,且诸多算法稳定币目前也大多处于脱锚状态。 今天要介绍的 Terra 也属于算法稳定币赛道,但却和近期火热的算法稳定币项目有明显不同。

根据ConsenSys今天发布的一份关于以太坊DeFi（去中心化金融）的报告,现在有四分之三的稳定币在以太坊区块链上发行,而在一年前,这一数字只有50%。目前以太坊上稳定币交易的总价值也大大超过了以太坊（ETH）。 以太坊相关生态吸引了众多区块链和加密货币用户的目光,因为绝大多数的DeFi协议和稳定币现在都在以太坊上运行。

稳定币是现实世界与加密世界的一座桥,这座桥最大的特性是稳定。 作为法币和加密货币之间的转换器,稳定币是加密市场交易和流动的不二法宝。数据显示,目前全球最大的加密货币比特币超过86%的交易都在稳定币USDT的协助下完成。 在信仰去中心化的加密世界中,人们对锚定安全资产的中心化稳定币的信任具有强烈的不确定性。

最近一条圈内新闻,引起了人们的热议。我相信等到年底回看,这条新闻的重要程度,绝对可以位列圈内 2021 十大新闻之一。 “1 月 4 日晚,美国最大的银行业监管机构,美国财政部货币监理署（OCC）在官网发文宣布,允许美国银行使用公共区块链和美元稳定币作为美国金融系统中的结算基础设施。” 据说由于访问量巨大,官方网站一度陷入瘫痪。

Basis最近的压力较大,一直在水下,如何实现算法稳定币的相对稳定是个问题。Basis团队最近推出了V2的计划,分三阶段执行。第一阶段寻求稳定性；第二阶段为BAC找到更多的需求场景；第三阶段构建DeFi堆栈。 Basis V2 第一阶段 目前Basis协议的稳定币BAC较长时间低于1美元,目前的当务之急是让它回到锚定价格。

最近美国金融监管的政策已经明确表明鼓励市场中美元稳定币的发展。鉴于目前市场中对于美元稳定币的需求,所以预计美元稳定币一定会迅速的发展起来。而且美元稳定币的发展速度会更加快于目前美元稳定币目前的快速增长的速度。 美元稳定币最率先应用的领域可以从功能和地理区域两个角度来看。在功能方面,它会首先应用于跨境领域。

有人认为它是一个生“金蛋”的鸡,能让你真正体会到什么是钱生钱的乐趣；有人认为它是一个前所未有的新物种,将会革新区块链乃至整个货币领域的未来；也有人认为它就是一个裹着糖衣的资金盘游戏,零和博弈,看谁是最后的那个倒霉蛋。

稳定币作为法币与加密资产的货币交换媒介,是加密市场极为重要的组成部分。由于其与法定货币美元挂钩,具备无国界、价值相对稳定、转账快速、交易透明等特点,获得了加密投资者的青睐。据Coingecko数据,截至2021年1月27日,稳定币总市值达到362.5亿美元。

稳定币板块最近特别火爆,尤其是在SEC起诉Ripple之后——投资者们对监管趋严的担忧又进一步加深,虽然本质上其实是对中心化机构的不信任。而这种不信任感也Ripple公司蔓延到了Tether公司,后者在加密世界的分量更加重要——占据了超过90%的稳定币份额。作为法币与加密货币之间中转的稳定币,可以说是支撑加密货币世界繁荣的基石。

原标题：Basis：走向何方 虽然感觉过了好久,但其实Basis上线才一个多月,还是新生的项目。Basis是当初basecoin模式的继承者,在经过这段时间的实践之后,basis的创始人是如何看待Basis项目的？这对于我们理解Basis的未来走向变得关键。下文根据Basis创始人之一Morty的社区陈述总结而来。

算法稳定币 最近,稳定币一直是一个非常热门的话题,所以我认为一个非常高级的入门指南可能会有帮助。稳定币有很多种,包括法币质押中心化的稳定币,也有基于算法、无需质押更加去中心化的稳定币。 稳定币概况 稳定币是公链上由法币支持的代币,其价值与稳定的传统货币(如美元)挂钩。

Diem协会现在已经向瑞士FINMA提出了申请。现在只是在等待FINMA的批准。最早可能在2021年1月份就会得到批准。Diem计划发行的第一个稳定币会是基于美元的稳定币。在我看来,在Diem美元稳定币发行之后,Diem的第二个发行的数字稳定币很有可能是基于新加坡元。 按照Diem的最初的稳定币设计,它对标的一篮子法币包括五种货币。

在过去的几周中,行情图表中的比特币崛起使该行业的其他发展蒙上了阴影。从去年11月26日到截至发稿时间,比特币增长了123％,我们将在稍后讨论稳定币这一主题时,阐述该时间表的特殊重要性。 根据Coinmetrics的数据,过去几个月来稳定币供应量一直在增长,而在过去的一周中,稳定币的供应量进一步增加。

YFI创始人Andre Cronje在YFI之后布局众多DeFi项目,其目前正在推进的一个新项目是稳定币Stable Credit。为此,Andre Cronje对稳定币的锚定机制进行了分类和研究。 锚定资产管理有几种机制,本文将介绍现有的几种解决方案。

据The Block数据统计,2020年12月稳定币的链上总交易量创下1783.4亿美元的新高。Facebook旗下的Diem协会1月7日发文表示,希望在今年某个时候启动此稳定币支付项目,目前正在等待监管部门的批准。

本文由加密乌托邦原创,授权金色财经首发。 算法稳定币作为近期最火热的市场之一,涌现出许多项目,今天我们通览所有知名的算法稳定币项目。算法稳定币的基础知识与策略讲解链接会放在文末,这里不再赘述。 备注：本文更多的是阐述经济机制,不会具体到小细节,更不会有过多投资建议,这个领域的投资风险很高。

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在摩根大通（JP Morgan Chase）2020年第四季度业绩电话会议上,关于OCC最近批准银行使用稳定币进行支付,以及这是否会对摩根大通自己的代币JPM Coin的发展产生影响,摩根大通首席执行官Jamie Dimon和首席财务官Jennifer Piepszak发表了看法。

原标题：《算法稳定币的现状与未来：小样本窥探算法稳定币的模型及挑战痛点》 摘要：本文从ESD、DSD和Basis Cash切入,小样本窥探算法稳定币及其解决的挑战。自去年12月份以来,DeFi领域出现了一股新风向：算法稳定币。与其相关的多个项目也取得了显著增长,让我们不得不开始注意到这个趋势。

瑞士数字资产交易所（SDX）是实际上是瑞士银行业成立的专门交易新型数字资产的交易所。美元稳定币是是基于美元并且是采用1:1的方式产生的美元稳定币。两者表面上看来没有关联关系。但实际上两者是同一个趋势发展中的两种不同发展路径。 瑞士数字资产交易所SDX是瑞士证券交易所（SIX）的全资子公司。它成立于2018年。它的目标是提供数字资产交易。

Bankless 在这场革命中诞生,既是新闻通讯,也是动态指南,按周告知开放式金融世界的最新讯息。 以下为Bankless 及其主理人关于2021年的加密世界预测,内容涵盖比特币、以太坊、DeFi、稳定币、NFT…… ETH将越过最高点,冲击2500美元。 加密货币将成为一个数万亿美元的资产类别。