Roblox跳水15% 市场谈元宇宙色变?

2月15日盘后元宇宙第一股Roblox发布21Q4业绩,下跌15%,问题出在了哪?整体来看,Booking 7.7亿美元 vs 预期7.72亿美元;EPS -0.25美元 vs 预期-0.07美元。也就是说营收基本在预期内,亏损超出了预期。

(注:市场共识Roblox用Booking流水而不用Revenue来体现收入,因为用户充值后会递延消费。)

目前的大环境对于成长股很不友好,特别是未盈利的,这是造成Roblox下跌的其中一个重要原因(参照Sea Q3的业绩,营收和指引均超预期,EPS不及预期一路下跌)。另外一个关键问题出在了1月的核心数据上——

据官方披露,1月DAU 5470万,同比增长32%,比部分买方预计的5700万略低一点,不过问题不大。主要的问题是流水2.2亿-2.23亿美元,同比仅增2%-3%,也就带来了ABPDAU(平均每日活用户流水)同比大降22%-23%。换言之,用户充值的增长速度没有跟上用户量本身的增长。

Fido将于5月20日开放MFIL抵押矿池:据官方消息,5月20日中午12时,Fido将正式开放MFIL抵押矿池,届时用户可以通过数字钱包登陆Fido DApp抢挖头矿。另外,算力矿池也将随后开放。Fido是结合实体的DAPP,是针对Filecoin开发的云算力交易平台。[2021/5/19 22:20:17]

资本市场向来都是交易预期的,在担忧大家对元宇宙不再为爱充值的情境下,自然就是一波大抛售。这种场景在这个财报季已出现多次,其中不乏巨头Meta(-26%)和奈飞(-21%)。

Roblox,成了市场逃离消费互联网的又一缩影。

进一步来看看其他的核心数据。

DAU的增长比较稳健,同比保持在30%+。用户平均使用时长方面,Q4为每天2.42小时,环比有所下降,不过绝对量上仍然可观,并且在用户大幅增长的情况下,同比并没有太大降低,整体模型向好。

流水和ABPDAU的增长模型相对弱一点:Q4流水7.7亿美元,同比增20%;ABPDAU15.57美元,相较于去年同期的17.3美元下降10%,主要反映新增用户充钱速度没有跟上。关于这点,可以从下图来看:

如图,从地域来拆分DAU的增长可以发现,北美基本已经没有增长,欧洲的增速(+23%)也低于整体增速。那么增长其实主要由亚太(+101%)和世界其他地方(+46%)拉动。而这些高增长的地区,普遍是发展中国家,消费能力不如欧美。

成本端上面,营收成本(cost of revenue)增长93%,近一年来首次超过营收增速(83%)。开发者和基础设施为成本端大头,占流水的比重基本稳定,Q4分别为21%和12%。人员成本占比也相对稳定,Q4为16%。EBITDA/Bookings 21.8%,也属于较好的水平。

总结来说,Roblox的这份财报不算差,造成市场抛售的原因主要为流水的增速并没有匹配上DAU的增速,另外在紧缩的大环境下,未盈利的ps股尤其受到冲击。

目前Roblox的估值(盘后-15%)P/Booking约13.3x,处于较低的水平(虽然仍谈不上便宜),但按照流水的模型趋势,让市场信心回暖可能并不是短期能达到的。

郑重声明: 本文版权归原作者所有, 转载文章仅为传播更多信息之目的, 如作者信息标记有误, 请第一时间联系我们修改或删除, 多谢。

链杂谈

火币交易所Web3面向创作者:元宇宙面向用户

YouTube的首席产品官Neal Mohan发表了一篇博文《展望 2022:社区、协作和商业》,介绍他们即将在2022年推出的新产品和新功能计划。 其中着重提到了Web3和元宇宙,它们分别面向创作者和用户。 链茶馆选译了重点内容,以供读者参考。 对于YouTube来说,2021年是创新的一年。

狗狗币看区块链技术如何在2022北京冬奥会中大展身手

奋进的中国再度点燃激情与梦想的圣火,翘首以待的2022年北京冬奥会正在火热举行中。无论是充满创意、古典与现代相结合的开幕式,还是运动员在赛事上的精湛技巧和奥运精神的展现,都为我们带来一场场冰雪视觉盛宴。 除此之外,此次冬奥会的一大亮点为“科技奥运”,众多高科技产品在冬奥会“大展身手”,其中就包括区块链。

波场NFT真的没有实用性吗?

本文由“老雅痞”laoyapicom授权转发 我曾与许多艺术家和收藏家交谈,他们最初抱怨说,没有任何艺术价值的收藏品很容易被卖掉。一旦你研究了NFT及其智能合约给你带来的次要可能性,艺术就退居其次了。 在这个新的NFT宇宙中,很容易迷失。收藏家的一个大问题是,由于NFT和NFT市场的数量众多,你无法找到高质量。

币安下载金色早报 | 俄罗斯监管机构:加密货币不能用于支付

头条 ▌俄罗斯监管机构:加密货币不能用于支付 2月13日消息,俄罗斯中央银行、财政部和政府已经就如何监管俄罗斯加密空间的问题进行了讨论。俄罗斯工业家和企业家联盟 ( RSPP) 负责人 Alexander Shokhin 在一次专门讨论数字化的会议后告诉记者,去中心化的数字货币将不被接受作为支付手段。"很明显,这次讨论的双方通常都走得更近了。

[0:15ms0-0:500ms