金色观察|Robinhood的IPO申请能顺利成功吗?

7月2日,金色财经消息,根据向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件,美国股票及加密交易应用程序公司Robinhood今日递交了美股IPO申请,拟最多筹资1亿美元。该公司计划在纳斯达克上市,股票代码为“HOOD”。此次发行由高盛、摩根大通、巴克莱银行、花旗集团、富国银行、瑞穗银行等牵头。此外,Robinhood表示,其月活用户数量为1770万,2020年营收为9.59亿美元,2019年营收为2.78亿美元。预计将受到监管程序的监管,监管程序可能大幅增加成本。

Robinhood是2020、2021年加密货币交易平台中获益最多的平台之一。

从2月至5月,Robinhood和Coinbase连续几日位列美国区苹果应用商店排名前两名。4月19日,据媒体报道,Robinhood下载量排名第一位,紧随其后的是Coinbase。而2021年前两个月的用户增长超过了600万,出现剧增。第一季度则有950万客户在Robinhood Crypto交易加密货币,对比来看,2020年第四季度只有170万。

自2月后,Robinhood一直在寻求上市。

3月据CNBC报道,消息人士称美股经纪商Robinhood最终将选择在纳斯达克上市,该公司目前尚未正式提交上市申请,目前尚不清楚Robinhood是选择了直接上市还是传统的IPO。

5月19日,彭博社报道中,据知情人士透露,股票及加密交易应用程序Robinhood最早将于5月下旬公布其IPO文件,其目标是在6月下旬上市。但知情人士还表示,时间和细节可能会改变。

后续的消息也证实了这个预测。

美国证券交易委员会(SEC)就加密货币交易业务进行了询问,RobinhoodIPO计划因审查而推迟。

为了准备上市事宜,Robinhood已经完成诸多准备。

其中包含在IPO之前寻求更多的银行信贷,据金十报道,Robinhood正在与贷方谈判增加信贷额度。

3月,其Robinhood首席执行官Vlad Tenev表示,Robinhood正在努力扩展其加密交易平台的功能。将扩张在加密货币领域的业务,计划招募更多员工、增加支持更多币种,甚至是推出加密货币钱包功能。

4月还为其加密交易部门任命了第一任首席运营官(COO)。根据公告,Christine Brown将监督所有加密货币的运营和合规性,她将同时担任产品运营副总裁一职。

但目前,监管问题仍然是需求。

3月1日,Robinhood曾宣布,美国监管机构正准备调查其对GameStop(GME)等公司股票的交易限制。

这已经是历史问题了。Robinhood在提交给美国SEC的文件中表示,目前正在配合SEC、金融业监管局(FINRA)和纽约总检察长办公室等多个监管机构的调查。还表示,准备向FINRA支付至少2660万美元的潜在和解金,但这不是针对GameStop的交易限制,而是针对2020年3月的交易中断,以及围绕其期权交易政策的批准和展示。

而在最新的消息里,Robinhood已因监管失误被美国金融业监管局(FINRA)责令罚款约7000万美元,这是金融业监管局发出过的最大规模金融处罚,Robinhood没有合理地监督经纪商和交易商相关的技术。

Robinhood对加密货币交易的信心是有的,Robinhood首席执行官Vlad Tenev近期曾指出指出,加密货币交易所是可成功进行当日结算的场所的一个示例。这也是历史问题了,自从GameStop和AMC之类的股票大幅波动的时候,Tenev就提倡了T+0,也就是当天的交易清算和结算。

但中心化交易平台毕竟仍存在历史问题的思考。比如此前因停牌一些股票带来的关注问题。

2020年12月,GameStop股票GME从2020年12月31日的18美元价格升至2021年1月28日的高位483美元,而2月1号,Robinhood Markets Inc. 和Webull Financial LLC以及其他网络零售经纪人突然开始限制GameStop,AMC和其他股票的交易,由此这些股票出现了大幅下跌。Robinhood为首的举动激怒了客户,引发了数十起针对这家总部位于加利福尼亚州Menlo Park的初创公司的诉讼。

许多投资者认为Robinhood限制购买GameStop股票的决定是由后面押注该股票的对冲基金或高频交易公司指使的。

但实际上原因更简单由于交易量激增和市场波动性增大,美国信托与清算公司(DTCC)要求Robinhood提供30亿美元的保证金。作为没有强大资产负债表支撑的非上市的初创公司,Robinhood立刻面临违约、清偿甚至被迫被兼并或者出售的高压风险。Robinhood一周之内分两次向其私募投资者募集了34亿美元,加上限制交易,满足了向清算机构承担的义务,整个市场的交易至少没有因为违约而中断。

也许这也是Robinhood为首的一批金融科技公司呼唤股票清算的现代化或者说推崇加密货币交易市场的原因。

在如今的国际监管背景下,加密货币备受重视,也需要成为成熟市场。如果Robinhood可以成功上市,或许将成为新的合规运营标杆。

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