近期虚拟币圈里的朋友，从海内外发来私信询问：在中国，哪些虚拟币交易的模式会被当做非法经营罪处理？就这个问题，飒姐做简要回复，请大家务必注意法律红线，不要以身试法。
合法模式不多，但有。
从现有法律法规+司法实践角度，对比特币的“特定的虚拟商品”法律定性并没有改变，飒姐认为民法典也是允许中国人持有比特币的。这是虚拟币在中国还能够有生存空间的前提条件。
目前，有两种涉虚拟币的业务模式是合法的。一是虚拟币钱包业务，即维护虚拟币的安全，提供阻击黑客攻击的解决方案等；二是OTC，以币交换币。由于这两种模式是合法的，因此，为这两种模式提供信息中介服务或其他技术服务在法律上是容忍的。
JMMB Group正在探索牙买加CBDC项目:6月8日消息，JMMB Group表示，目前公司正处于该国央行数字货币（CBDC）项目的探索阶段，该项目目前正在全国推广。JMMB数字服务总经理Gifford Rankine称，目前，公司正在寻找合适的技术合作伙伴，为我们的客户提供最大的价值。
牙买加央行推出的数字货币Jam-Dex项目现在正由国家商业银行（NCB）通过其Lynk钱包推动。随着该项目的提速，预计其他金融机构也将加入，尤其是在该国试图加快数字经济发展的背景下。
JMMB表示，公司在执行数字转型机制方面非常先进，其还在准备推出一系列新产品，以此寻求实现其增长目标。（Jamaica Observer）[2022/6/8 4:10:46]
但是，对于钱包提供增值服务，也就是“定期利息”等，是不被我国法律允许的。理由是9.4公告将虚拟币的金融属性否定了，因此凡涉及虚拟币的金融服务，一般而言都涉嫌违法，只是程度不同。
Neufund获400万欧元融资，Atlantic Labs等领投:德国金融科技初创公司Neufund获得400万欧元融资，Christophe Maire旗下公司Atlantic Labs和Factory Berlin首席执行官Udo Schloemer领投，Freigeist Capital和Dario Suter（DCM创始人兼董事总经理）参投。此轮融资实际上是该公司之前340万欧元A轮融资的延伸，将用于获得金融许可证、招聘和进一步产品开发等常规事务。（Tech.eu）[2020/12/14 15:10:43]
USDT\USDC有可能会被认定为“法币”
飒姐跟几位检察官、法官朋友聊天，有一个共识就是“外国的钱也是法币”，这是有法律依据的，咱们不赘述。现在我们关注USDT等稳定币到底算不算法币，从严格意义的行政法角度，当然不能将一个锚定美金的虚拟币当成法币，但是，从实质角度，一对一锚定美金，具有流动性和支付结算功能，在刑法领域大概率会把USDT当做法币看待。
因此，凡是用稳定币进行对敲的业务（违反《外汇管理条例》），都有可能会被认定为违反中国刑法第225条非法经营罪的行为。
数字货币放贷问题
2019年7月最高法、最高检、部、司法部联合发布《关于办理非法放贷刑事案件若干问题的意见》，总结一下：违反国家规定，未经监管部门批准，以营利为目的，2年内向不特定多人出借资金10次，利息超过年化36%的行为（近期法规修改，现为年化15.4%），是非法高利放贷，涉嫌非法经营罪。
由于比特币等虚拟币的法律定性不同，比特币等主流币为“特定的虚拟商品”；而ICO的原生代币为“数据”。两者均没有“资金”的法律地位。但是，由于稳定币等与法币直接挂钩，而比特币等主流币也有发育较为成熟的市场，因此，实践中，还是有较大概率将数字货币真的当做“货币”来看，发放各类虚拟币也会被当做非法放贷处理。但是对于草台班子ICO的各种原生代币，不会按照货币看待，很有可能会按照罪处理。
写在最后
虚拟币的套期保值业务，有可能涉“非法从事期货业务”。虚拟币的量化业务，若与交易所勾结，有可能涉罪。ICO本身在我国法律项下，不会触犯擅自发行股票证券罪。
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