金色观察 | 我该如何理解吓人的“爆仓”?

前几日,行情大变,比特币接连跌破 9600 美元、9000 美元、8765 美元等多个重要支撑位,一度低至 8531 USDT 一线,创过去一个月内新低。从而也就导致了合约市场爆仓频频,爆仓金额大的吓人,24小时内计算爆仓55.2 亿元。

面对有所期待的牛市,这样的爆仓着实“吓人”,对市场投资者的信心也有一定影响,那我们该如何理解这些天文数字的爆仓呢?

首先我们要理解为什么会爆仓。

爆仓是指账户资金无法继续亏损,达到了一个底线,那系统会强制平仓。

一般的情况出现爆仓的有几点操作原因:

1.止损的设置问题。2.重仓操作,也就是加高杠杆,重仓操作会让账户的资金比较紧张,也没有办法很好的去抵御风险,那出现亏损之后就很容易出现爆仓。3.徒心理 ,这样的心理会让你在赚的时候想要更多,在亏的时候就死扛想要回本,殊不知这个市场不是人为能操控的。4.逆势操作,市场永远是对的,现货的市场是无法直接预测的,逆势操作只能是大幅度的亏损导致爆仓

美SEC指控Robinhood用户利用模因股票进行清洗交易:金色财经报道,美国证券交易委员会已经对Robinhood的两名用户提起诉讼,指控他们利用模因股票(meme stock)进行基于清洗交易的套利计划。

根据9月27日的诉状,被告Suyun Gu和Yong Lee利用不同的零售经纪商和交易所提供的不同交易费用明细表,在清洗交易中进行套利。据估计,他们通过所谓的清洗交易计划分别执行了11400笔和2300笔交易。总共获得了价值超过150万美元的回扣。Gu和Lee能够保留近一半的回扣作为利润,两人分别获得了668,671美元和51334美元的利润。(cointelegraph)[2021/9/28 17:12:42]

5.频繁交易,如果看到交易机会就进行操作的话,那么产生风险的几率就会大大增加,并且爆仓的可能性也会随之增加。

爆仓都发生在合约上,期货合约本质上是一种零和博弈,也就是说,你赚的钱一定是别人亏的钱,你亏的钱一定是被别人赚走了。交易平台还会收取手续费,并且早期某些平台在强平过程中还会发生一些穿仓现象。

一般情况下,期货合约多单被交易平台强制卖出后,还会剩下 10% 的保证金(10 倍杠杆,一般亏损达 90% 的时候会触发强制平仓)。有些交易平台不会将强制平仓后剩下的钱还给用户,而是会“充公”,注入交易平台自己的风险准备基金。

如果当时发生的是极端行情,价格暴跌,买方没有多少挂单,期货合约多单根本卖不出,被交易平台以很低的价格才卖出去,期货合约亏损比例超过100%就发生了穿仓。

合约的爆仓和穿仓是交易者损失的两种方式,但出现这样的情况决定于投资者对投资方式的选择,如果合约选择一倍杠杆,则和现货没有什么区别,如果加入了杠杆,就要对本金、保证金、行情三者有一个适当的判断,其中对行情的判断是基础,其次是对投资本金的判断,如果投资总额大,就可以拿出一部分可以对的额度来去买合约。

前文说到,合约本质是博弈,也就是对,是否爆仓是取决于杠杆倍数和保证金,不像现货一样,跌下去涨起来没有影响,合约中间如果下跌幅度大,直接跌倒爆仓,行情再涨上来也无济于事。

另外,爆仓的主因是价格波动,但大环境市场的爆仓是市场主力的做多和做空,供需变化和买卖形成了现货,合约的买卖逻辑和现货一样,但买卖涨跌对于流动性的控制不同。

现货交易中,主力为了促进流动性,大多是通过价格拉涨和卖空实现的,K线出现瀑布可以促进散户卖出,拉涨则买入。但对于很多的长期持有者来说,是没有效果的。合约就不同了,只要行情波动,必然出现爆仓。而到达爆仓线时,交易平台就会催促增加保证金或直接强制平仓。而平仓的每一笔交易投资也就因此而终结,投资者需要再投入资金再选择做多还是做空。

如果想要把合约放在长线上,保证金和杠杆需要足够的额度保证不会爆仓,这对一般投资者是无法实现的。

据此,重新来看爆仓,爆仓是合约交易市场的必须品,是现货市场中涨跌变化和合约流动性的设置的产物。 并且爆仓是无法阻止的,也是从产品设计上现货和合约的区别。所以面对高额的爆仓金额,只能说明投资者对于合约投资热情的增加和合约市场的活跃。

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